Opções: chamadas e colocações Uma opção é uma forma comum de uma derivada. É um contrato, ou uma provisão de um contrato, que dá a uma das partes (o detentor da opção) o direito, mas não a obrigação de realizar uma transação especificada com outra parte (a opção emitente ou escritor de opções) de acordo com os termos especificados. As opções podem ser incorporadas em vários tipos de contratos. Por exemplo, uma empresa pode emitir uma obrigação com uma opção que permitirá que a empresa compre os títulos de volta em dez anos a um preço fixo. Opções autônomas de troca de trocas ou OTC. Eles estão vinculados a uma variedade de ativos subjacentes. A maioria das opções negociadas em bolsa possui ações como seu ativo subjacente, mas as opções negociadas com OTC possuem uma grande variedade de ativos subjacentes (títulos, moedas, commodities, swaps ou cestas de ativos). Existem dois tipos principais de opções: chamadas e colocações: 13 As opções de compra oferecem ao titular o direito (mas não a obrigação) de comprar um ativo subjacente a um preço específico (o preço de exercício), por um certo período de tempo. Se o estoque não atender ao preço de exercício antes da data de validade, a opção expira e se torna inútil. Os investidores compram chamadas quando pensam que o preço da ação do título subjacente aumentará ou venderá uma chamada se acharem que cairá. Vender uma opção também é referido como escrever uma opção. 13 As opções de compra oferecem ao titular o direito de vender um activo subjacente a um preço específico (o preço de exercício). O vendedor (ou escritor) da opção de venda é obrigado a comprar o estoque no preço de exercício. As opções de colocação podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração da opção. Os investidores compram se eles pensam que o preço da ação do estoque subjacente cairá, ou venderá um se acharem que ele aumentará. Coloque os compradores - aqueles que detêm um longo prazo - são compradores especulativos à procura de alavancagem ou compradores de seguros que desejam proteger suas posições longas em uma ação pelo período de tempo coberto pela opção. Coloque vendedores segurando um curto esperando que o mercado se mova para cima (ou, pelo menos, fique estável) Um pior cenário para um vendedor de colocação é uma curva de mercado descendente. O lucro máximo é limitado ao prémio de venda recebido e é alcançado quando o preço do subjacente é igual ou superior ao preço de exercício das opções no vencimento. A perda máxima é ilimitada para um gravador não encontrado. 13 Para obter esses direitos, o comprador deve pagar uma opção premium (preço). Esta é a quantidade de dinheiro que o comprador paga ao vendedor para obter o direito de que a opção está concedendo. O prémio é pago quando o contrato é iniciado. 13 No Nível 1, espera-se que o candidato saiba exatamente o papel que as posições curtas e longas assumem, como os movimentos de preços afetam essas posições e como calcular o valor das opções para posições curtas e longas, dado diferentes cenários de mercado. Por exemplo: 13 P. Qual das seguintes afirmações sobre o valor de uma opção de compra no final da validade é FALSE 13 A. A posição curta na mesma opção de compra pode resultar em uma perda se o preço da ação exceder o preço de exercício. B. O valor da posição longa é igual a zero ou o preço da ação menos o preço de exercício, o que for maior. C. O valor da posição longa é igual a zero ou o preço de exercício menos o preço das ações, o que for maior. D. A posição curta na mesma opção de compra tem um valor zero para todos os preços das ações iguais ou inferiores ao preço de exercício. 13 A. A resposta correta é C. O valor de uma posição longa é calculado como preço de exercício menos o preço das ações. A perda máxima em uma longa colocação é limitada ao preço do prémio (o custo da compra da opção de venda). A resposta A está incorreta porque descreve um ganho. A resposta D é incorreta porque o valor pode ser inferior a zero (ou seja, um gravador não encontrado pode sofrer grandes perdas). LEIA AS DIVULGAÇÕES IMPORTANTES ABAIXO. Nota importante: as opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Além disso, existem riscos específicos associados à escrita de chamadas cobertas, incluindo o risco de que o estoque subjacente possa ser vendido no preço de exercício quando o valor de mercado atual for maior que o preço de exercício que o gravador de chamadas receberá. Além disso, existem riscos específicos associados aos spreads de negociação, incluindo comissões, taxas e encargos substanciais, porque envolve pelo menos o dobro do número de contratos como uma posição longa ou curta e porque os spreads são quase invariavelmente fechados antes do vencimento. Devido à importância das considerações fiscais para todas as transações de opções, o investidor que considere as opções deve consultar seu conselheiro fiscal sobre como os impostos afetam o resultado de cada estratégia de opções. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações será fornecida mediante solicitação. Os créditos e ofertas da ETRADE podem estar sujeitos à retenção na fonte dos EUA e relatórios ao valor do varejo. Os impostos relacionados a essas ofertas são a responsabilidade dos clientes. As comissões para negociação de ações e opções são de 9,99 com um contrato de 75 taxas por opção. Para se qualificar para 7.99 comissões para negociação de ações e opções e um contrato de 75 taxas por opção, você deve executar pelo menos 150 ações ou negociações de opções por trimestre. Para continuar a receber 7.99 ações e operações de opções e um contrato de 75 taxas por opção, você deve executar 150 ações ou negociações de opções até o final do trimestre seguinte. O conteúdo fornecido pela ETRADE Securities andor ETRADE Capital Management é apenas para fins educacionais. Esta informação não é, nem deve ser interpretada, como uma oferta, ou uma solicitação de oferta, para comprar ou vender títulos pela ETRADE Securities ou suas afiliadas. O material de terceiros é fornecido apenas para fins educacionais. O conteúdo foi escrito e será apresentado por um terceiro não afiliado à ETRADE Financial Corporation ou a qualquer das suas afiliadas. A Corporação Financeira ETRADE e suas afiliadas não são responsáveis pelo conteúdo. NEM A ETRADE Financial Corporation nem nenhuma de suas afiliadas estão afiliadas com o terceiro fornecendo esse conteúdo. Nenhuma informação apresentada constitui uma recomendação da ETRADE Financial ou de suas afiliadas para comprar, vender ou manter qualquer segurança, produto financeiro ou instrumento discutido nela ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. Produtos e serviços de valores mobiliários oferecidos pela ETRADE Securities LLC, membro FINRA SIPC. A resposta do sistema e os tempos de acesso à conta podem variar devido a uma variedade de fatores, incluindo volumes de negociação, condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. 2017 ETRADE Financial Corporation. Todos os direitos reservados. Política de direitos autorais ETRADE Por que tantos investidores perdem com opções 10 de julho de 2017 às 10:02 A promessa de ficar rico rapidamente nunca sai de moda. Quer se trate do mais recente esquema de empresas paralelas ou do arremesso perfeito de moeda de um centavo, muitas pessoas são vulneráveis a estratégias questionáveis e arriscadas que mantêm mesmo a possibilidade de produzir grandes riquezas. Infelizmente, mesmo as ferramentas legítimas e úteis para ajudar as pessoas com seus investimentos são propensas a abusar e, recentemente, as opções de negociação receberam muito mais atenção, tornando-se um ponto focal para os investidores comuns e os corretores de desconto que atendem a eles. Vamos dar uma olhada em porque as opções de negociação são algo controversas e por que você não deveria simplesmente descartar as opções fora de controle. A busca de mais negócios Um artigo recente no New York Times destacou uma tendência entre as empresas de corretagem, observando que alguns corretores principais estão falando sobre os benefícios das opções em ações, ETFs e índices. O artigo chamou a ETRADE Financial (NASDAQ: ETFC). TD AMERITRADE (NASDAQ: AMTD). E Charles Schwab (NYSE: SCHW) como publicidade dos benefícios da negociação de opções, observando que a negociação de opções e outros derivativos, como os contratos de futuros, constituíram uma parte crescente das empresas de corretagem. Na verdade, essas empresas deliberadamente procuraram aumentar sua exposição às opções, com a compra pela TD AMERITRADEs 2009 de thinkorswim e Schwabs 2017 de opções de compra de opções Xpress, aumentando sua capacidade de atender investidores sofisticados. O problema, no entanto, é que a pesquisa sugere que os comerciantes de opções não têm um desempenho muito bom. Uma questão é que, por sua natureza, as opções geralmente são instrumentos de curto prazo, distraindo os investidores das tendências de longo prazo e, em vez disso, forçam-nas a avaliar as probabilidades de movimentos de preço de ações em períodos de tempo muito curtos. Contudo, sem dúvida, o maior perigo com as opções é usar a ampla alavancagem que eles oferecem para assumir muitos riscos. As opções são o que você faz deles. É certo que as opções podem produzir lucros incríveis a curto prazo se você usar estratégias de alto risco e ter um tempo perfeito. Sempre que um estoque aumenta ou cai fortemente, as opções que os investidores podem ver mudanças dramáticas no valor das opções que possuem, com ganhos de 1.000 ou mais, não sendo incomum para as opções que estão próximas ao vencimento. O impacto psicológico desses pagamentos quando eles chegam pode tentar os comerciantes a usar sempre estratégias de alto risco. Infelizmente, essas estratégias também produzem 100 perdas em uma base bastante regular quando os investidores não têm o momento perfeito para fazer a ligação certa sobre uma direção de ações. Essa é uma grande parte da razão pela qual os comerciantes de opções rotineiramente perdem dinheiro: ignoram o risco muito real de perder tudo ao não controlar a quantidade que eles arriscam em uma determinada posição. Mas as estratégias de alto risco não são a única maneira de usar opções. Muitas vezes, você pode usar opções para reduzir o risco em sua carteira ou assumir riscos com os quais você já está confortável. Por exemplo, se você quiser segurar um estoque que você possui até atingir um certo preço, mas planeja vendê-lo, então, escrever uma chamada coberta permite que você receba um prêmio que você não obteria simplesmente estabelecendo uma ordem de venda limite. Da mesma forma, se você sabe que quer comprar um estoque se cair para um preço determinado, as opções de escrever e vender podem igualmente pagar um prémio e resultar na obtenção desse estoque ao preço que você escolher - novamente, um resultado melhor do que simplesmente Estabelecendo um pedido de compra de limite baixo. É importante entender, porém, que nenhuma estratégia de opções é uma proposição de não-risco rápida e rápida. Mesmo com a escrita e as chamadas, o risco é que você se compromete a comprar ou vender ações a um determinado preço. Por exemplo, se você escrever uma colocação e o estoque cai ainda mais longe do que você esperava. Então você está desistindo da chance de potencialmente comprar essas ações de forma ainda mais barata. Da mesma forma, com chamadas cobertas, o prémio que você recebe compensa o fato de que você está desistindo de qualquer lucro potencial acima do preço de exercício da opção. Você deve usar opções No final, as opções são outra ferramenta de investimento que pode ser útil para controlar o risco em algumas situações. Muitos investidores tornaram-se ricos sem nunca tocar o mercado de opções, enquanto outros ganham muito valor com as estratégias sofisticadas que as opções podem oferecer. A chave, porém, é que, se você decidir usar opções, certifique-se de saber o que está fazendo e entender as dificuldades que podem resultar de erros comuns. Caso contrário, você vai se encontrar em um jogo de poker de alto risco, onde as chances são decididamente contra você. Sintonize todas as segundas e quartas-feiras para as colunas Dans em aposentadoria, investimento e finanças pessoais. Você pode segui-lo no Twitter DanCaplinger. O colaborador do tolo Dan Caplinger não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool recomenda a TD AMERITRADE. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
No comments:
Post a Comment